한국금융투자협회는 30일 국내 및 해외 부동산에 투자하는 사모(소수 투자자로부터 모은 자금을 비공개로 모집해 운용하는 펀드)와 공모펀드의 설정액 합계가 지난 27일 기준 19조7065억원을 기록했다고 밝혔다.

작년 연말 16조3701억 원에서 1년 사이에 설정액이 3조3364억원(20.38%) 증가한 것이다. 5년 전인 2007년 말 설정액 6조8178억원과 비교하면 3배 가까이로 증가했다. 설정액은 2008년 말 8조3980억원, 2009년 말 11조2550억원, 2010년 말 14조225억원 등 꾸준히 증가해왔다.

전문가들은 이러한 현상을 부동산펀드가 일반적인 투자대상인 주식과 채권 외에도 이들과 상관관계가 낮은 부동산을 대안투자처로 선택함으로써 위험을 완화하고 전체 수익률을 높일 수 있기 때문이라고 분석하고 있다.

주택 등 부동산 경기 침체가 지속되고 있지만 사무용 빌딩, 호텔, 쇼핑몰 등 상업용 부동산은 수익성이 양호한 편이다. 임대 수익에 매각 차익까지 기대할 수 있어 건설사업 관련한 PF(프로젝트파이낸싱)에서 실물매입형으로 부동산펀드의 중심이 이동하고 있다.

현재 부동산펀드 중 사모 비중은 94.7%에 달하며, 이는 대규모 부동산 투자의 특성상 소수 기관 투자가를 대상으로 한 사모펀드 구성이 운용 측면에서 효율적이기 때문이다.

사모펀드는 소수 투자자로부터 모은 자금을 비공개로 모집해 운용하는 펀드를 말한다. 개인보다는 주로 연기금이나 보험사 같은 기관들을 대상으로 한다.

대부분 사모펀드는 수익성이 좋은 서울시내와 해외 주요 도시의 사무용, 상업용 건물에 집중적으로 투자하고 있다.

이는 저금리가 지속하자 연기금 등 기관들이 부동산펀드 비중을 점차 확대하고 있는데 따른 것으로 업계는 분석하고 있다.

부당산 펀드에서 일반적으로 안정적 투자대상으로 꼽히는 지역은 서울 중에서도 광화문과 을지로 등 도심지역 중심업무지구, 여의도 증권가 권역, 강남 테헤란로 등지다.

현재 사모펀드 중 국내 투자 비중은 82.1%, 해외 투자 비중은 17.9%로 각각 집계됐다. 해외투자는 2007년 말 14.6%에서 점차 비중이 커지는 추세다.

부동산펀드 시장이 커지면서 업계 경쟁도 치열하다.

미래에셋자산운용은 지난 3월 대안투자전문회사인 미래에셋맵스자산운용을 합병했고 삼성생명은 삼성자산운용의 부동산자산운용 부문을 떼어내 삼성부동산자산운용을 설립했다. 최근에는 부동산전문 중소형 자산운용사도 급성장세를 타고 있다.

부동산펀드 시장은 대체투자 증가세와 더불어 규모가 더 커질 것으로 업계는 예상하고 있다.